SoftBank Incar Dana Rp1.600 Triliun untuk Fund AI dan Robotik

Telset.id – Founder SoftBank, Masayoshi Son, tengah mengupayakan dana hingga US$100 miliar atau setara Rp1.600 triliun dari investor Teluk untuk membentuk fund yang akan mengakuisisi perusahaan dan meningkatkan operasional mereka menggunakan kecerdasan buatan (AI) serta robotik. Langkah ini muncul di tengah meningkatnya kekhawatiran atas investasi SoftBank senilai US$65 miliar di OpenAI dan tertundanya initial public offering (IPO) perusahaan tersebut.

Menurut laporan Financial Times, inisiatif ini berbeda dari kendaraan investasi SoftBank sebelumnya yang umumnya membiayai perusahaan teknologi. Fund yang diusulkan justru akan membeli bisnis mapan dan memperkenalkan AI serta teknologi canggih lain untuk meningkatkan operasional mereka, sebuah model yang relatif baru untuk menghasilkan uang dari AI. Son dilaporkan telah mendekati investor berpengaruh di Timur Tengah, termasuk tokoh senior di Uni Emirat Arab, dalam beberapa pekan terakhir untuk memperoleh dana akuisisi perusahaan yang belum mengadopsi AI dan/atau robotik, tetapi berpotensi memperbaiki posisi bisnis mereka secara substansial dengan melakukannya.

Divisi robotik dan physical AI SoftBank, Roze, dikabarkan akan memainkan peran utama dalam transformasi tersebut, meski detail persisnya masih belum jelas. Son juga berniat membawa Roze melantai di bursa saham dengan valuasi besar pada akhirnya, namun pembentukan fund maupun pembiayaannya tidak dijamin. Bahkan, pada titik ini belum jelas apakah fund tersebut hanya akan membiayai akuisisi, atau juga akan membiayai pengembangan Roze.

Beban Investasi OpenAI dan Tekanan pada SoftBank

SoftBank telah menggelontorkan sekitar US$65 miliar ke OpenAI, dan perusahaan itu tetap menjadi permata mahkota dalam strategi investasinya. Perusahaan asal Jepang tersebut membiayai investasinya menggunakan sumber daya internal, modal eksternal, dan pinjaman yang sebagian dijamin oleh kepemilikannya di Arm. Sementara itu, kesehatan SoftBank sangat bergantung pada valuasi OpenAI, yang belum menjadi perusahaan yang sangat menguntungkan.

Meski ada risiko terkait valuasi OpenAI, SoftBank terus mengejar ekspansi AI secara agresif. Son sebelumnya pernah menarik pembiayaan besar dari sovereign wealth fund Timur Tengah. Public Investment Fund milik Arab Saudi dan Mubadala dari Abu Dhabi berpartisipasi dalam Vision Fund pertama SoftBank senilai US$100 miliar pada 2017. Sejak didirikan, Vision Fund 1 telah mengumpulkan sekitar US$29 miliar dalam keuntungan investasi, sedangkan Vision Fund 2 yang menampung investasi OpenAI dan terutama dibiayai SoftBank telah menghasilkan US$20,5 miliar hingga Juni. Abu Dhabi juga memperluas investasi AI mereka melalui MGX dan G42.

Bulan lalu, SoftBank mengumpulkan lebih dari US$11 miliar melalui penerbitan junk bond terbesar dalam sejarah, dengan yield mencapai 9,75% atau pinjaman yang sangat mahal karena risikonya tinggi. Hingga Juni, nilai aset bersih perusahaan berada di ¥72,3 triliun (US$456,57 miliar), sementara rasio loan-to-value (LTV) sebesar 13%, jauh di bawah batas operasional normalnya yang 25%. Namun, sebagian besar aset SoftBank terikat pada perusahaan teknologi, termasuk Arm dan OpenAI, sehingga penurunan valuasi mereka dapat menaikkan LTV perusahaan ke level yang tidak nyaman bahkan tanpa pinjaman tambahan.

Rekam Jejak Investasi dan Ketidakpastian Strategi Baru

Rekam jejak investasi Son mencakup kesuksesan besar Alibaba dan kebangkrutan WeWork pada 2023, sehingga masih harus dilihat ke mana strategi saat ini membawa SoftBank. Ketidakpastian ini juga diperkuat oleh sikap SoftBank terhadap isu yang beredar di industri. Sebelumnya, SoftBank CEO menilai wacana gelembung AI sebagai hal yang absurd, dan dalam kesempatan lain SoftBank CEO menyebut kekhawatiran gelembung AI sebagai penistaan.

Di sisi lain, SoftBank juga tercatat memiliki pandangan tersendiri terhadap proyek infrastruktur AI tertentu, seperti yang terlihat ketika SoftBank CEO bersikap skeptis dengan pusat data orbital Elon Musk. Perusahaan ini juga pernah menyiapkan dana besar untuk mendanai merger Yahoo dan Line, menunjukkan pola investasi yang agresif di berbagai sektor teknologi dan telekomunikasi.

Keberhasilan fund baru ini sepenuhnya bergantung pada kemampuan Son meyakinkan investor Timur Tengah untuk menaruh dana dalam skema yang belum terbukti. Model bisnis yang menggabungkan akuisisi perusahaan mapan dengan penyuntikan AI dan robotik memang menawarkan potensi peningkatan nilai, tetapi juga membawa risiko eksekusi yang besar. Tanpa jaminan pembentukan maupun pembiayaan, masa depan fund senilai US$100 miliar ini masih berada dalam wilayah spekulasi.