Dana Hedge Fund Eks OpenAI Leopold Aschenbrenner Jual Saham ke Citadel

Telset.id – Situational Awareness, sebuah hedge fund yang didirikan oleh mantan peneliti OpenAI Leopold Aschenbrenner, telah menjual mayoritas portofolio saham publiknya ke Citadel milik Ken Griffin. Langkah ini diambil setelah dana tersebut mengalami kerugian besar selama sebulan terakhir, sebagaimana dilaporkan The Wall Street Journal pada Kamis lalu.

Kejadian ini menjadi titik balik yang signifikan bagi Aschenbrenner, seorang rising star berusia 25 tahun yang dikenal “sangat cerdas” namun juga “kurang ajar”. Lahir di Jerman, Aschenbrenner tidak memiliki pengalaman trading sebelumnya saat meluncurkan dana ini pada tahun 2024. Ia mendapatkan ketenaran berkat tesis investasinya setelah menerbitkan esai yang berargumen bahwa pengembangan AI akan membutuhkan pembangunan besar-besaran di bidang semikonduktor, komputasi, memori, dan infrastruktur energi.

Aschenbrenner bergabung dengan tim “superalignment” OpenAI pada tahun 2023, dua tahun setelah lulus sebagai valedictorian dari Columbia di usia 19 tahun (ia mendaftar di usia 15 tahun). Namun, ia dipecat dari perusahaan setahun kemudian karena apa yang digambarkan sebagai pengungkapan informasi internal yang tidak tepat. Pada saat itu, tim tersebut dipimpin oleh salah satu pendiri OpenAI, Ilya Sutskever, dan peneliti AI, Jan Leike. Tak lama kemudian, Sutskever keluar untuk memulai perusahaannya sendiri, Leike bergabung dengan pesaing Anthropic, dan Aschenbrenner meluncurkan dananya.

Situational Awareness berjalan sangat baik hingga baru-baru ini. Dana tersebut mencatatkan return sebesar 439% sepanjang tahun hingga Juni, seperti yang dilaporkan Financial Times. Aset yang dikelola dilaporkan tumbuh hingga mencapai US$45 miliar pada puncaknya sebelum posisi dana tersebut mulai turun drastis di tengah penurunan yang lebih luas dalam investasi infrastruktur AI, seperti yang dilaporkan CNBC.

Bahkan setelah kerugian menumpuk, Aschenbrenner tidak bergeming. Dalam surat kepada investor pada 24 Juli yang dilihat oleh FT, ia menyebut aksi jual tersebut sebagai salah satu peluang beli terbaik sejak awal tahun lalu dan mengundang klien untuk menyetorkan modal baru mulai 1 Agustus. Menurut Bloomberg, ajakan tersebut tidak mendapatkan komitmen yang diharapkannya.

Beberapa saham yang paling terpukul yang dimiliki oleh dana tersebut termasuk produsen chip memori SK Hynix dan Sandisk, pengembang energi bersih Bloom Energy, dan penyedia neocloud Nebius Group. Semua saham tersebut telah turun lebih dari 30% selama sebulan terakhir. Saham infrastruktur AI jatuh karena investor publik khawatir bahwa belanja modal yang besar tidak menghasilkan pendapatan jangka pendek. Kerugian dana tersebut diperkuat oleh leverage, strategi umum hedge fund yang menggunakan uang pinjaman untuk membeli saham.

Setelah Citadel membeli sebagian besar kepemilikan tersebut, total aset Situational Awareness turun menjadi sekitar US$10 miliar, menurut Bloomberg, turun dari sekitar US$20 miliar dalam beberapa bulan terakhir, berdasarkan laporan WSJ sebelumnya. Situational Awareness mengumpulkan beberapa ratus juta dolar pada awalnya. Pendukung awal dana tersebut termasuk perusahaan trading kuantitatif Jane Street, salah satu pendiri Stripe Patrick dan John Collison, serta eksekutif Meta Daniel Gross dan Nat Friedman.

Pembelian oleh Citadel ini sesuai dengan pola yang sudah lazim bagi Citadel. Hedge fund milik Ken Griffin memiliki reputasi untuk turun tangan membeli aset menarik ketika pemain leverage terpaksa melakukan unwinding. Bahkan sebelum mengambil alih beberapa kepemilikan Situational Awareness, portofolio Citadel sudah memiliki beberapa investasi infrastruktur AI yang sama, menunjukkan bahwa, seperti Aschenbrenner, Griffin memperkirakan sektor ini akan pulih dan memiliki kemampuan untuk menunggu.

Situational Awareness tidak menjual investasinya di perusahaan swasta, menurut beberapa laporan. Yang paling menonjol, dana tersebut masih memegang saham di Anthropic yang saat ini bernilai US$5 miliar, menurut Bloomberg, dan banyak yang memandangnya sebagai aset yang terus meningkat nilainya. Anthropic terakhir dinilai sebesar US$965 miliar dalam putaran Seri H pada bulan Mei, dan diperkirakan akan go public paling cepat bulan Oktober, kemungkinan dengan valuasi yang lebih tinggi lagi.

Ada kemungkinan bahwa keuntungan dari penjualan saham tersebut dapat mengimbangi sebagian kerugian hedge fund di pasar publik. Investasi swasta lainnya dalam portofolio Situational Awareness termasuk pembuat chip MatX dan startup pusat data AI Fluidstack, yang dikabarkan pada bulan April sedang dalam pembicaraan untuk menggalang dana baru dengan valuasi US$18 miliar. TechCrunch telah menghubungi Aschenbrenner untuk memberikan komentar.

Kisah ini menjadi pelajaran penting tentang volatilitas pasar yang terkait dengan investasi AI. Meskipun potensi pertumbuhan sektor ini sangat besar, risiko kerugian yang signifikan juga nyata, terutama bagi dana yang menggunakan leverage tinggi. Langkah Aschenbrenner untuk menjual portofolio publiknya, sambil tetap mempertahankan investasi swasta yang menjanjikan seperti Anthropic, menunjukkan strategi untuk mengamankan likuiditas di tengah tekanan pasar.

Bagi para pengamat industri, perkembangan ini menggarisbawahi dinamika persaingan di ekosistem AI. Perusahaan seperti Anthropic terus menarik minat investor, sementara pemain lain seperti OpenAI terus berinovasi dengan teknologi seperti chip AI kustom mereka. Sementara itu, industri hiburan juga tidak kalah dinamis, dengan berbagai proyek film seperti adaptasi game yang terus dikembangkan.