Tesla Klaim Penjualan Terhambat Pasokan Baterai, Data Bicara Lain

Telset.id – Tesla menyatakan pasokan baterai, bukan permintaan, menjadi faktor yang menahan penjualan mobilnya. Dalam surat pemegang saham kuartal ketiga (Q3) 2026, pabrikan asal Amerika Serikat itu menulis bahwa “ketersediaan baterai terus menjadi faktor pembatas dalam meningkatkan volume otomotif pada kuartal ini”. Tesla juga mengklaim menutup Q3 dengan “backlog terbesar untuk kendaraan penumpang kami dalam empat tahun”. Namun, angka-angka dalam surat yang sama tidak sejalan dengan gambaran perusahaan yang memiliki lebih banyak pembeli daripada mobil.

Argumen soal baterai sebenarnya sudah muncul sejak kuartal sebelumnya. Pada Q2, Tesla menyebut kapasitas paket baterai sebagai “faktor pembatas utama untuk peningkatan volume produksi kendaraan dalam jangka pendek”. Kini perusahaan menggeser klaimnya, bahwa baterai membatasi apa yang bisa mereka jual selama kuartal berjalan. Menariknya, Tesla tidak menyertakan angka pasti untuk backlog tersebut.

Yang dicantumkan justru sejumlah catatan positif di pasar tertentu. Tesla melaporkan pengiriman rekor di Kanada, Australia, Jepang, dan Taiwan, serta produksi rekor di Gigafactory Berlin. Di bagian lain laporan keuangan Q3 2026, Tesla menyatakan fokus pada “meningkatkan produksi di seluruh pabrik kami” karena “permintaan yang kuat”. Dua pernyataan ini—pasokan terbatas dan permintaan kuat—dibangun di atas fondasi data yang perlu diuji lebih dulu.

Angka Pengiriman dan Produksi Tesla di Q3 2026

Data di surat yang sama justru menunjukkan arah sebaliknya. Tesla mengirim 486.532 kendaraan pada Q3, turun 2% dari 497.099 unit pada periode yang sama tahun lalu. Model 3 dan Model Y turun 1%, sementara kategori “model lain”—yang mencakup Cybertruck, Semi, dan sisa Model S dan X—anjlok 48% menjadi 8.295 unit.

Tesla memproduksi 464.391 kendaraan, artinya perusahaan mengirim 22.141 unit lebih banyak daripada yang diproduksi. Ini menjadi kuartal kedua berturut-turut Tesla mengurangi stok, setelah pada Q1 memproduksi sekitar 50.000 mobil lebih banyak daripada yang terjual. Persediaan global turun menjadi 11 hari pasokan, dari 27 hari pada Q1 dan 15 hari pada Q2.

Dari sisi kapasitas, produksi Model 3 dan Model Y berjalan sekitar 1,83 juta unit per tahun. Tesla mencatat lebih dari 2,25 juta unit kapasitas terpasang untuk kedua model tersebut di Fremont, Shanghai, Berlin, dan Texas. Artinya, pabrik beroperasi pada kisaran 81% dari kapasitas.

Di sinilah letak inkonsistensinya. Dalam daftar alasan mengapa pendapatan tidak tumbuh, Tesla menyebut “harga jual rata-rata (ASP) kendaraan yang lebih rendah” secara year-over-year, bahkan setelah mengecualikan efek mata uang. Pabrikan yang tidak mampu memproduksi mobil cukup cepat biasanya menaikkan harga, atau setidaknya berhenti memberikan diskon. Fakta bahwa ASP turun justru bertentangan dengan narasi keterbatasan pasokan.

Ke Mana Sel Baterai Tesla Dialokasikan

Tesla kini memiliki lebih banyak tempat untuk menempatkan sel baterai dibanding sebelumnya. Surat yang sama menyebut penyimpanan energi mencatat “tingkat pesanan dan backlog tertinggi sepanjang sejarah”, Megafactory Texas mulai berproduksi dengan kapasitas terencana 50 GWh, dan Tesla meningkatkan output sel 4680 “untuk mendukung ramp Cybercab dan Tesla Semi serta volume Model Y yang lebih tinggi”.

Prospek Tesla bahkan menyatakan bahwa pengiriman bergantung pada “keputusan alokasi antara penjualan ke pelanggan dan penggunaan untuk armada milik dan yang kami operasikan sendiri”. Dengan kata lain, sebagian dari apa yang disebut kendala baterai adalah keputusan Tesla sendiri soal ke mana sel dialokasikan.

Kontekstualisasi ini penting untuk memahami arah bisnis perusahaan secara lebih luas. Ketika sumber daya dialihkan ke lini produk lain, prioritas perusahaan yang sebenarnya ikut terlihat. Isu tata kelola dan arah strategi jangka panjang juga menjadi sorotan, termasuk pembicaraan soal masa depan kepemimpinan yang sempat mencuat dalam Kepala Kompensasi Tesla dan pembentukan komite independen terkait wacana merger.

Sementara itu, teknologi perangkat lunak Tesla tetap menjadi sorotan tersendiri di pasar. Serangkaian insiden yang melibatkan sistem bantuan pengemudian menjadi perhatian, termasuk ketika Tesla FSD kembali menabrak mobil patroli CHP di Fairfield, serta insiden lain yang membuat Dua Petugas CHP mengalami luka serius.

Kembali ke persoalan pasokan, tarif terhadap sel baterai asal Tiongkok memang membuat situasi lebih sulit di Amerika Serikat. Namun pada 2026, Tesla memiliki lebih banyak pemasok baterai daripada sebelumnya, dan perusahaan telah meningkatkan produksi sel baterainya sendiri. Klaim “kami terkendala pasokan” adalah salah satu narasi tertua Tesla, dan surat kuartalan ini tidak membuktikannya.

Pengiriman turun year-over-year. Harga turun. Dua kuartal lalu, Tesla memproduksi 50.000 mobil yang tidak bisa dijual. Jika baterai benar-benar menjadi hambatan, Tesla seharusnya menaikkan harga dan mempertahankan margin ekstra, bukan menurunkan ASP. Penjelasan yang lebih masuk akal adalah kombinasi keduanya: permintaan pulih di sejumlah pasar, dan Tesla memilih mengirim lebih banyak sel ke Megapack, Cybercab, dan Semi karena menilai bisnis tersebut lebih bernilai. Strategi itu wajar. Hanya saja, itu bukan hal yang sama dengan memiliki lebih banyak pelanggan daripada yang bisa dilayani.