SEC Selidiki AI Hedge Fund yang Hampir Kolaps Akibat Leverage

Telset.id – Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat tengah menginvestigasi Situational Awareness, AI hedge fund yang hampir kolaps setelah kehilangan lebih dari dua pertiga nilainya dalam aksi jual besar-besaran saham teknologi bulan lalu. Investigasi ini menjadi babak baru dari kisah dramatis dana investasi yang sempat mengelola aset hingga USD 45 miliar tersebut.

Menurut laporan New York Times yang mengutip sumber anonim, SEC telah mengirimkan subpoena kepada bank-bank yang menangani dan membiayai dana untuk taruhan investasi yang berujung bencana tersebut. Subpoena tersebut meminta detail waktu eksekusi transaksi dana dan komunikasi dengan bank terkait pinjaman uang yang digunakan.

Dana yang didirikan oleh Leopold Ashenbrenner, mantan peneliti OpenAI berusia 24 tahun ini, menggunakan uang pinjaman atau leverage untuk membeli saham perusahaan AI. Strategi ini memang meningkatkan potensi keuntungan, namun juga memperbesar kerugian ketika aset tersebut mengalami penurunan tajam di pasar.

Hingga saat ini, Situational Awareness belum dituduh melakukan pelanggaran apa pun. Kemungkinan besar investigasi ini tidak akan menghasilkan tindakan atau hukuman seperti denda terhadap dana tersebut.

Tanggapan Resmi dan Kronologi Kehancuran

Dalam pernyataannya, pihak dana menilai subpoena SEC sebagai hal yang wajar. “Sudah bisa diduga regulator akan memeriksa secara ketat dana yang berprofil tinggi, menghasilkan keuntungan signifikan, atau mengalami penurunan yang dramatis,” ujar juru bicara Situational Awareness kepada NYT. “Kami adalah bisnis yang sangat teregulasi dan akan bekerja sama sepenuhnya dengan permintaan regulasi apa pun.”

Kisah nyaris kolapsnya Situational Awareness menjadi simbol optimisme AI yang ceroboh sekaligus peringatan akan fondasi industri yang rapuh. Pendirinya, Ashenbrenner, tidak memiliki pengalaman investasi sebelum meluncurkan dana ini. Namun, ia berhasil membangun hype dengan mengatakan kepada investor AI apa yang ingin mereka dengar: bahwa teknologi ini akan menghasilkan keuntungan tanpa batas.

Pada puncaknya, dana ini mengelola aset senilai total USD 45 miliar. Namun, taruhan all-in pada saham AI secara eksklusif—serta lindung nilai terhadap industri yang dianggap akan ketinggalan zaman oleh AI seperti software—menyebabkan dana ini terpuruk ketika pasar mengalami penurunan.

Financial Times menemukan bahwa dana ini beroperasi dengan staf yang sangat minim, hanya empat profesional investasi dan delapan karyawan secara keseluruhan. Salah satu faktor yang menyelamatkan dana ini dari kehancuran total adalah penjualan mayoritas asetnya ke perusahaan investasi Citadel. Transaksi ini disebut-sebut sebagai salah satu transaksi saham terbesar dan paling mendadak dalam sejarah Wall Street.

Investigasi SEC ini menambah daftar panjang pengawasan regulator terhadap industri AI yang sedang berkembang pesat. Sebelumnya, berbagai regulator di berbagai negara juga telah mulai memeriksa praktik bisnis perusahaan teknologi besar. Di Inggris, misalnya, Ofcom menyelidiki TikTok soal keamanan anak. Sementara itu, Amazon menginvestigasi tiga insinyur soal kesaksian AI data center.

Kasus Situational Awareness menjadi pelajaran penting bagi investor yang tergiur dengan janji keuntungan besar dari saham AI. Penggunaan leverage yang agresif tanpa pengalaman manajemen risiko yang memadai terbukti menjadi kombinasi yang berbahaya, terutama ketika pasar mengalami koreksi.

Ke depan, investor dan pelaku industri akan mengamati perkembangan investigasi SEC ini dengan saksama. Hasil investigasi dapat menjadi preseden bagi pengawasan dana investasi berbasis AI di masa mendatang.

Kasus ini juga menyoroti risiko investasi di sektor AI yang masih sangat volatil. Meskipun potensi pertumbuhannya besar, fluktuasi pasar dapat menghancurkan dana yang tidak dikelola dengan hati-hati. Situational Awareness menjadi contoh nyata bagaimana euforia berlebihan terhadap AI dapat berujung pada kerugian finansial yang masif.

Hingga berita ini diturunkan, belum ada pernyataan lebih lanjut dari SEC maupun pihak Situational Awareness mengenai perkembangan investigasi. Publik dan pelaku pasar menantikan kejelasan mengenai masa depan dana investasi kontroversial ini dan implikasinya bagi industri AI secara keseluruhan.